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新万博体育官网分品种操作建议(3月6日 周三)

发布时间:2019-03-06

 



 

张时阳
【宏观、股指】

1.  重磅利好接踵而至无疑为市场注入了信心和流动性。昨日,沪深两市股指维持震荡盘升走势,上证指数站稳3000点,收报3054.25点,深证成指与创业板指涨幅继续扩大,分别达到2.25%3.51%。除了科创板加速落地,超预期的减税降费清单又着实让市场激动了一把。2019年政府工作报告明确了多项减税降费措施,体现了2019年减税降费的新特点和新思路,全年减轻企业税收和社保缴费负担近2万亿元,给市场主体吃了一颗“定心丸”。

2.  股指期货方面,三大主力合约涨跌互现。其中,合约IF1903报收3822.8点,上涨21.4,涨幅0.56%。成交量81880手,成交额934.11亿元,持仓68972手,较上一交易日减少1475;合约IH1903报收2835点,下跌7.2,跌幅0.25%。成交量37097手,成交额314.99亿元,持仓33253手,较上一交易日减少2041;合约IC1903报收5298.8点,上涨150.2,涨幅2.92%。成交量52240手,成交额545.08亿元,持仓52568手,较上一交易日减少2724

【原油期货】

1.  OPEC不可能在4月会议上做出任何产油政策的决定,更有可能6月做决定,并且最有可能的决定是,将OPEC+减产延长到今年末;俄罗斯能源部长Novak表示,俄罗斯将在3月前可能达到最多22.8万桶/日的减产力度,3月的平均石油减产幅度将超过2月。

2.  巴克莱在一份报告中认为,值得对未来一年油价波动更关键、更乐观的决定性因素重新审视。尽管有很多迹象表明,全球经济正在放缓——欧洲经济增长乏力,美国第四季度GDP增速放缓——但石油需求一直保持稳定。巴克莱表示,今年油市不确定和不稳定的主要因素,在于OPEC如何回应美国政府的政策。这是一个棘手的结论,因为美国的政策,以及决策过程本身是无法预测的。

3.  原油近期有所回落,上方压力455-460一线,下方支撑414-420一线,目前均线缠绕,无明显趋势。建议投资者以区间震荡思路对待,谨慎操作。

李坤

【鸡蛋】主产区鸡蛋价格:广东3.25/斤,较昨日-0.03;河北3.91/斤,较昨日持稳;山东3.9/斤,较昨日持平;产销均价3.94/斤,较昨日-0.043/斤;主产区均价3.981/斤,较昨日-0.006/斤;主销区均价4.104/斤,较昨日持稳。
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月所监测地区在产蛋鸡存栏为10.32亿只,环比下降1.36%,同比下降 7.3%,当期新增开产6783万只,低于淘汰量8208万只,产能较上期继续维持下降。其中,90-119天即将开产的青年鸡占比为6.25%,环比下降0.45%,预计2月份新增开产将有所下降;450-479天老鸡占比3.68%,环比增加1.61%,新增开产数大于新增待淘老鸡,预计2月份蛋鸡产能将处于修复阶段,供给仍将继续上行。在养殖利润的刺激下,育雏鸡补栏数量实现连续四个月增长,其中1月补栏量环比增加22.62%,但较去年同期减少4.47%。供应方面由于蛋鸡养殖行业盈利持续时间远超以往周期,可以合理预期接下来蛋鸡存栏将逐步恢复,后期蛋鸡养殖利润趋于下滑,对应鸡蛋现货价格趋于下行,需求方面当前市场情绪普遍较弱,
综合看,期货价格在3400-3450一线回落,下方支撑3300一线,操作上,短线交易,设好止损。
【豆粕期权】因技术性卖盘和中美达成贸易协议前景的不确定性,美豆下跌,国内豆粕保持弱势震荡,波动率有所降低。
期权方面,成交量PC比率来看市场转悲观,持仓量PC比率来看对远期偏悲观。操作上,建议逢低构建买高执行价格看跌期权同时卖出低执行价格看跌期权的熊市看跌权组合操作,做好止赢止损。关注国内猪瘟疫情进展,中美最新贸易问题进展以及南美天气影响。
【白糖期货和期权】外盘方面,5月原糖期货收高0.08美分,或0.7%,报每磅12.44美分,四个交易日来首日收高。
现货方面,柳州中间商站台报价5200-5220;较前一交易日报价保持不变;南宁中间商站台暂且无报价,仓库报价在5330,较前一交易日保持不变,总体市场成交一般。
基本面:1、据悉,新疆2018/19榨季截至今日(31日)已有14家糖厂收榨,仅恒丰糖业还在生产,但据了解,恒丰糖业也将明日收榨。据糖业人士透露,新疆本榨季预计产糖量55-56万吨左右。2、海南省2018/19年榨季于20181218日在临高县龙力糖厂开始,共有9家糖厂投入生产。本榨季全省糖厂最近估产蔗量为156.60万吨(与第一次估产的156.76相当)。 
综上,外糖保持震荡,主力跌破13美分支撑,国内1月食糖进口利多,支撑糖价,郑糖维持区间震荡,操作上,主力合约短线操作,设好止损。
期权方面,成交量PC比率显示短期中性,从持仓量PC比率转乐观,波动率回落。操作上,操作上,进行熊市看涨价差策略,近期宽幅震荡,可进行同时卖出SR1905-C-5100SR1905-P-5100的跨式策略。
【橡胶】
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5日,上海市场17年国营全乳(云象)报价在11900-400)元/吨;越南3L报价11750-150)/吨;泰国3号烟片13550-400)/吨;云南18年全乳胶121000)元/吨。泰国合艾原料市场生胶片47.70)泰铢/公斤;泰三烟片50.7+0.5)泰铢/公斤;田间胶水47.7+0.5)泰铢/公斤;杯胶40(0)泰铢/公斤。合成胶:华东地区齐魯石化丁苯橡胶1502市场价11700(0)/吨;顺丁橡胶市场价11900(0)/吨。
基本面方面,1、中国汽车工业协会数据显示,20191月重型货车产量10.49万辆,环比增长6.42%,同比增长3.99%;销售9.87万辆,环比增长19.57%,同比下降9.94%1月重型货车产销环比数据均有所增加,同比数据受春节假期因素影响参考意义有限。 在轮胎替换市场,公安部的数据显示,2018年全国新注册登记机动车3172万辆,机动车保有量达3.27亿辆。其中,汽车2.4亿辆;小型载客汽车保有量达2.01亿辆,较2017年增长11.56%;载货汽车保有量达2570万辆,新注册登记326万辆,创历史新高 220191月泰国出口天然橡胶、混合胶41万吨,同环比均有下滑。
东南亚主产区从每年的1月末开始陆续进入停割期,即使是停割时间较晚的泰南产区也通常在2月末结束割胶作业,阶段性生产高峰已过,主要以去库存为主。中美贸易谈判谨慎乐观及原油短期反弹,支撑胶价,主力期价突破12000关口,操作上,短线偏多操作或观望,设好止损。
【焦煤焦炭】
焦炭方面,市场心态谨慎,两会期间,主产地环保限产严格执行,焦炭采购积极性有所下降,焦炭产量小幅缩减,对于河北地区焦企二轮提涨,市场暂未有明显回应,市场抵触情绪明显。下游方面,钢厂到货量正常,主流钢厂焦炭库存保持缓慢上升的趋势,库存多处中高位,无明显采购需求,存在压价意愿,综合来看,短期焦炭提涨略有阻力,短期焦炭价格或暂时以稳为主。
期货方面,主力合约维持宽幅震荡,操作上,短线操作,设好止损,上方阻力2180一线。
焦煤方面,市场供给整体偏紧,部分煤种不同幅度上涨,中低硫焦煤及部分配煤相对缺乏,一些焦企下游库存低至2-3天,采购需求旺盛,临汾地区低硫煤种有探涨预期,初步涨幅在20/吨,山西吕梁地区炼焦煤上涨30-40/吨,其中高硫主焦供应紧张且价高无货,下游需求偏高实际采购有难度,煤矿复产不及预期,产量明显低位,目前呈现供不应求局面。
港口煤数据,环渤海四港区总场存1995.8万吨,其中,秦皇岛港卸车693255.3万吨,装船55.3万吨,场存545万吨,锚地煤炭船舶38艘,预到9艘;曹妃甸港场存790.1万吨;京唐港场存525.5万吨;黄骅港场存135.2万吨,锚地煤炭船舶32艘,预到5艘。沿海六大电库存1695.39万吨,日耗67.68万吨,存煤可用天数25.05天。
焦煤期货方面,主力5月合约高位震荡,但随着两会过后煤矿陆续复产,焦煤价格阻力加大,区间操作,关注1300上方阻力,设好止损。
关注煤焦比的变化,及买焦炭抛焦煤的做多焦化利润的套利策略机会。


濮翠翠

【豆粕】美豆期货周二收低,因技术性卖盘和中美达成贸易协议前景的不确定性。美国务卿蓬佩奥在接受媒体采访时说,如果美中贸易协议不完美,总统特朗普将会予以拒绝,但美国仍将继续努力进行磋商。加拿大进口菜籽许可证延期的传言,菜粕表现较强,这令同为粕类的豆粕获得一定支撑,但是从基本面来看,国内非洲猪瘟严重,生产猪料的厂家已经下调2019年猪料销售预期50%,市场对9月份之前的猪料市场比较看空,这就令豆粕需求堪忧,买油卖粕的套利资金持续加码也令豆粕承压。

【油脂】马棕油期货周二小涨,市场参与者期待本周举行的行业会议能给出更多积极的前景预测。贸易商和行业人士称,两大棕榈油出产国--印尼和马来西亚过去几个月的天气条件有利,料有助于提升今年棕榈油产量,但化肥使用量减少、劳动力不足以及油棕树老化问题也可能抑制产量增幅。目前中加政治关系走弱,令市场担忧中加贸易关系的僵化,菜油坚挺对盘面形成一定程度的影响。主力Y1905合约一度冲击5800关口,创去年12月底以来新高,但是未能立足这一关口,短线整体跟盘反复震荡概率较高。


钟诗怡

【铜】

上周铜精矿加工费TC维持在75-80美元/吨。精炼铜方面,2月产量环比继续下降,但3月开始供应压力加大,不过海外供应偏紧,出口有利可图。铜管企业陆续开工,市场订单量也开始持续稳定上升。本周开工率陆续恢复正常水平,订单情况明显好转。

外盘方面,LME期铜收高1.1%,报每吨6,478美元,扭转周一跌势,逼近225日触及的七个月高位6,540美元;交投最活跃的5月期铜合约收高2.45美分,报每磅2.9335美元。内盘方面,沪铜主力1905合约早间开于49530/吨,整日日均线49540/吨附近窄幅震荡,收盘49500/吨,跌幅1.59%。夜盘沪铜高开于49620/吨,随后一路下行,收于49410/吨,跌幅0.28%。根据SMM了解,LME铜库存减4825吨至118600吨,上期所铜增加726吨至125688吨。上海电解铜现货对当月合约报升水50/~升水190/吨,平水铜成交价格50150/~50250/吨,升水铜成交价格50200/~50350/吨。盘面尚在整理震荡中,5月合约已初显降税价差,现货升水需要做进一步的调整,市场等待理智性的回归。

    整体看来,预计今日铜价运行区间为4850050000/吨。

【镍】

目前镍铁供应仍然较为紧张,鑫海炉子1月出铁2台,印尼金川延期至2季度,下游不锈钢积极备货。不锈钢反倾销初裁将于3月中旬敲定,或将以配额的形式限制出口,短期内利好不锈钢价格。另外,菲律宾目前正值雨季,镍矿到港量较少,而印尼新的矿企配额或将3-4月获批,境外镍矿供应较为紧张。

外盘方面,LME镍价收高3%,报每吨13,650美元,盘中触及13,725美元,为8月以来最高。内盘方面,沪镍1905开于103850/吨,午后,沪镍强势拉涨,突破前期高位,收于105670/吨,涨幅0.93%。夜盘沪镍开于105580/吨,维持在105700/吨附近高位震荡,收于105950/吨,涨幅1.46%。根据SMM了解,LME镍库存减132吨至196410吨,上期所镍增加54吨至9272吨。俄镍较无锡1903升水100-150/吨。金川镍较无锡1903合约升水700-800/吨左右。贸易商反应金川货源较紧缺,金川升水走高。今早现货市场普遍成交较早,九点半之前镍价震荡阶段,交投相对活跃。随后镍价一路拉涨,现货成交较清淡,下游在镍价急剧拉涨期间,点价谨慎。

   整体来看,预计沪镍主力合约1905运行区间103000~107000/吨。 



注:本建议只代表分管各品种的研究员的个人意见,若采用,则每个方案最多只可用总权益的10%入市,并要求严格止损和止赢,此建议仅供参考,期市有风险,投资需谨慎。