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新万博体育官网分品种操作建议(2018年10月26日周五)

发布时间:2018-10-26



濮翠翠
【豆粕】美豆期货周四收跌1%,因上周美国出口销售数不佳,以及收割压力和技术性卖盘,拖累交投最活跃的11月合约触及一个月来收盘最低水准。巴西库存极低,但新作种植进度快,出口商称1月可以装出300万吨大豆。国内现货稳中略调,成交一般。油厂大豆库存变化不大,目前压榨进度仍处于高位。猪瘟疫情持续扩散至两湖地区,目前全国生猪调运基本处于暂停状态,禁调地区被迫压栏现象严重,继续关注后期调运情况。本周巴西大豆贴水价格有所下滑,大豆理论成本下降100-130元/吨,促进豆粕期价高位回调。连粕区域整理寻求突破,多空分歧较大,暂时观望为主。
【油脂】马棕周四下跌1%至两周最低,追随相关食用油的跌势,而且有关产出增长的预测也带来压力。市场继续消化原油大跌、美股重挫的利空余力。国内方面,大豆抛储成交量下降,说明市场在阶段性供应充足的背景下,油粕价格疲软令成交信心下降。目前国内豆油库存刷新高位,但部分地区棕榈油购销及出库情况略好于豆油,部分厂商或小幅上调基差以应对期价下跌。油厂压榨进度仍处于高位,且高于去年同期,预计月底下月初油厂停机将陆续增加,关注下月油厂大豆库存及压榨节奏。大跌之后油粕比价再创新低,油脂面临超跌修复。


张时阳
【螺纹】期货盘面震荡运行,终端客户观望心态浓厚,现货市场成交出现转弱,但价格整体表现平稳。昨日据我网库存数据出炉,各品种库存小幅减少,其中螺纹库存降幅明显,厂库社库双减,对价格支撑力度较强。总体来看,预计短期内国内钢价将震荡盘整运行。现货方面,国内钢材市场价格维持窄幅波动。昨日黑色系期货窄幅震荡运行,其中螺纹钢震荡偏强,偏多交易;铁矿石高位整理,短线操作;焦煤焦炭供应偏紧,短期呈现上涨行情。
【原油期货】1.美国汽柴油需求增加、库存下降抵消了原油库存增长的影响,WTI反弹,然而市场仍然关注沙特阿拉伯增长抵消伊朗出口量下降,布油期货继续下跌。SC原油早盘跳水触及昨日低点后回升震荡,收536元。尽管美国原油连续五周增长,但美国汽油和馏分油持续下降是潜在需求突然增加的结果,抵消了原油库存持续增长的影响。沙特阿拉伯增加产量的不确定性与伊朗原油出口减少程度的不确定性也影响市场气氛,导致市场涨跌无常。美国汽柴油需求增长。美国能源信息署数据显示,截止2018年10月19日四周,美国成品油需求总量平均每天2036.2万桶,比去年同期高3.6%;车用汽油需求四周日均量917.2万桶,比去年同期低1.3%;原油库存增加,成品油库存下降。2.内盘方面,SC1812经过一段上升走势后受国际油价影响,价格有一定回落,目前在20日均线左右有较强支撑,短期来看,任然维持区间震荡之势,日内可关注535-550区间。


钟诗怡
【铜】基本面上,现货铜精矿加工费TC维持90-95美元/吨;精炼铜方面,10月检修较多,产量难以增长。而进口窗口关闭,且海外货源有限,难以继续增长。需求方面,铜杆价格上涨,下游企业观望为主,成交不佳。铜板带市场成交平平,贸易战影响余温犹在,采购需求未见好转。铜管订单较上周有所回落,开工不足,主要以按需采购为主。
外盘方面,LME期铜盘中跌至10月11日以来最低每吨6,113.50美元,昨日美股录得2011年以来表现最差的一天;交投最活跃的12月期铜合约下跌0.3美分或0.1%,结算价报每磅2.7545美元。内盘方面,沪铜主力1812合约开于日内高位49930元/吨,盘初铜价快速拉低49360元/吨受阻,随后重心不断上抬,铜价V型反转,短暂冲破日均线后受阻回落。午后,铜价沿49600元/吨一线窄幅整理,收报49760元/吨,跌幅0.72%;隔夜沪铜开于50030元/吨重回50000元关口,小幅下落,随后回升至均线附近盘整,之后拉升至日内高点50390元/吨,尾盘回落至50200元/吨附近盘整,收于50180元/吨,涨幅0.82%。根据SMM了解,LME铜库存减2650吨至149575吨,上期所铜增加495吨至54676吨。上海电解铜现货对当月合约报贴水60元/吨~升水10元/吨,平水铜成交价格49400元/吨~49560元/吨,升水铜成交价格49420元/吨~49600元/吨。十一点后贴水再现扩大,好铜报价可至贴水50~40元/吨附近,平水铜报价低至贴水80~70元/吨。询盘虽始终踊跃,但成交却在竞价中难见暖意,下游继续少量买盘,谨慎入市,市场强烈的换现意愿恐将令现货贴水持续扩大。
整体看来,预计今日铜价运行区间为49900元/吨-50400元/吨。
【镍】供应上,菲律宾苏里高镍矿逐渐进入雨季,印尼部分矿山被叫停,对镍短暂利多。环保限制镍铁投放,山东鑫海科技原计划10月投放推迟至年底。9月份电解镍供应偏紧,俄镍流入缓解国内紧缺矛盾。下游需求金九银十旺季过半,需求改善未及预期。
外盘方面,LME期镍缩减跌幅,此触及2017年12月来最低12,080美元,收盘下跌0.6%,报12,155美元。内盘方面,沪镍1901开于101790美元/吨,盘初,沪镍急剧下跌,探底100180元/吨,随后沪镍震荡返升,收复之前全部跌幅,午后沪镍再次震荡上行,摸高102300美元/吨,继续承压小幅下探,收于102040元/吨,跌幅0.97%;隔夜沪镍1901开于101810元/吨。盘初沪镍在日均线附近宽幅震荡,之后探底101300元/吨,随后又快速震荡上行摸高102080元/吨,11点半之后沪镍一路震荡下泄,尾盘探底101110元/吨,收于101190元/吨,跌幅0.6%。根据SMM了解,LME镍库存增288吨至219654吨,上期所镍减少6吨至10152吨。俄镍较无锡1811合约升水350元/吨,金川镍较无锡1811合约升水6200-6500元/吨左右。今日早上盘面延续跌势,俄镍和金川镍升水均提高,但价差仍维持高位6000元/吨左右,主要因金川镍现货货源较少,或一定程度惜售挺价。成交方面,早上下游成交非常积极,10.1万低位大量拿货。随后低位反弹,下游成交不如早上,但整体仍然乐观。主流成交于102050-108300元/吨。
整体来看,预计沪镍主力合约1901运行区间101000~102500元/吨。


注:本建议只代表分管各品种的研究员的个人意见,若采用,则每个方案最多只可用总权益的10%入市,并要求严格止损和止赢,此建议仅供参考,期市有风险,投资需谨慎。